Оценка акций ЗАО

Оценка акций закрытого акционерного общества (далее ЗАО) является наиболее распространенным видом оценки бизнеса хозяйственных обществ. Как правило, такая оценка акций ЗАО проводится в следующих случаях: для определения обоснованной цены при купле-продаже, для определения налоговых последствий совершаемых сделок, для оформления прав на наследство, а также при реорганизации или приватизации компании.

Необходимость оценки стоимости акций может быть различной, при этом Вы можете быть абсолютно уверены в том, что, обращаясь в нашу компанию, Вы в результате получаете отчет об оценке, который полностью соответствует Федеральным стандартам оценки, Закону об оценочной деятельности в РФ.

Итоги нашей работы прошли проверку в кредитных комитетах банков, отделе оценки Росимущества РФ, РО ФСФР РФ.

Как происходит оценка стоимости акций ЗАО?

Согласно Федеральным стандартам оценки для оценки стоимости применяются три подхода:

Затратный подход (метод чистых активов);
Доходный подход;
Сравнительный подход.

Поскольку акции ЗАО не обращаются на организованном рынке ценных бумаг, то в данном случае сравнительный подход фактически не применим.

Затратный подход в оценке бизнеса ЗАО (метод чистых активов) заключается в том, что все активы предприятия оцениваются по рыночной стоимости. Наиболее часто переоценка относится к следующим статьям баланса:

1. Основные средства;
2. Нематериальные активы;
3. Незавершенное строительство;
4. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;
5. Долгосрочная и краткосрочная задолженность.

Далее, из полученной суммы вычитается стоимость обязательств. Итоговая величина отражает рыночную стоимость собственного капитала закрытого акционерного общества. Для расчетов используется бухгалтерская отчетность предприятия на дату оценки, с последующей ее корректировкой.

Серьезным недостатком данного подхода является то, что он не учитывает фактическую степень эффективности и перспективы развития бизнеса общества.

Доходный подход представляет собой процедуру оценки стоимости акций общества исходя из связи стоимости предприятия с текущей стоимостью будущих доходов, которые принесёт бизнес. Приведенная к текущему моменту времени сумма будущих доходов служит ориентиром того, сколь много готов заплатить за пакет акций ЗАО потенциальный инвестор.

Сложность применения данного подхода обусловлена субъективностью прогнозов доходов и расходов, ожидаемых на предприятии.

Сроки проведения и стоимость услуг по оценке бизнеса ЗАО

В основе расчета стоимости работ по оценке акций ЗАО лежат два основных компонента – трудоемкость и сроки проведения работ. Трудоемкость зависит от масштаба компании (состава и размера активов, структуры бизнеса и т.д.). Сроки проведения работ могут быть оптимальные (8-14 рабочих дней), что соответственно дешевле и сжатые, вызванные острой необходимостью. 

Чтобы определить стоимость проведения работ по оценке, нам потребуются некоторые документы, отражающие основные данные о компании.  Мы запрашиваем документы для того, чтобы точно определить стоимость работ по оценке, дабы избежать завышения цены.

Краткий перечень необходимых данных для экспресс-анализа стоимости и сроков проведения работ оценки бизнеса ЗАО

1. Бухгалтерский баланс (форма №1) на последний отчетный период;
2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
3. Оборотно-сальдовая ведомость по счету 01 (основные средства) в электронном виде;
4. Расшифровка долгосрочных финансовых вложений.

Полный перечень необходимых данных находится здесь.